📊 ІНВЕСТ-ДАЙДЖЕСТ #12 | 19 червня 2026
✅Головне:
👉США та Іран підписали меморандум - нафта впала.
👉ФРС та НБУ зберігли облікову ставку 3.75% / 15% відповідно.
👉Світовий банк і МВФ синхронно погіршили прогнози зростання.
🌍 МАКРОЕКОНОМІКА
🔸 Мир в Ормузі
США та Іран підписали «Ісламабадський меморандум» з 14 пунктів. Як на мене, жоден не має переваг для США. То нахіба все це було? Може США грають в bad&good cop щоб відтягнути Іран від Китаю через інвестиції у їх економіку відновлення? ХЗ.
Ціна нафти впала на третину. Понад 100+ танкерів все ще застрягли в затоці, тож відновлення запасів =› зменшення попиту =› падіння ціни ще попереду.
🔸 Глобальні прогнози
👉 Світовий банк: глобальне зростання-2026 лише 2,5%, це мінімум з пандемії.
👉МВФ: прогноз для України погіршено до 1,0–1,6% на 2026 рік.
👉ФРС під новим головою Кевіном Уоршем провела перше засідання де ставку зберегла, але дала зрозуміти: легких часів не буде.
🔸 Україна
👉Ставка НБУ збережена на рівні 15% з обіцянками підняти, якщо буде треба.
👉Уряд досяг домовленості з МВФ про черговий транш та тим самим прискорив $13 млрд міжнародної допомоги вже цього місяця. Нагадаю ЗВР з початку року впали майже на 20%, гривня на 10%.
🔸Цікаві думки
👉Reuters: Три причини для зростання ринку акцій (бебі бумери, низькі ставки та податки) зникають. Чи буде щось його бустити?
👉Fortune: Маск вважає, що в майбутньому роботи та ШІ будуть виробляти послуг та товарів більше ніж потрібно людству, тому необхідність грошей з часом зникне. У що інвестувати та навіщо ?
👉Лицар: про місце облігацій в портфелі та план розвитку на літо.
💹 ІНВЕСТИЦІЙНІ ІНСТРУМЕНТИ
🔸 Morningstar : акції фактору value недооцінені (12% дисконту). Не все ж вічно growth купляти? Тим більше, що інфляція та геополнапруга нікуди не ділась
🔸 Sandisk «бульбашка»? Акція подвоїлась за рік на дефіциті AI-чипів пам'яті, але торгується значно вище $1k fairvalue.
🔸 ОВДП: дохідність встояла разом із ставкою НБУ.
🏦 БАНКИ ТА ПЛАТІЖНІ СИСТЕМИ
👉Травневий приріст кредитів українців - другий найбільший в історії. Мабуть на закупку Apple на Мономаркет та ДР Розетки)
Але маєте розуміти, що закупка імпорту без зростання нашого експорту шкодить економиці та ЗВР.
👉Паралельно - масовий відтік валюти з банківських рахунків. Тут можуть бути різні варіанти: ОВДП, IBKR - для інвесторів, кеш, крипта, земля та апарт - готелі для тих, хто не готовий відповідати банкам "звідки гроші".
👉Депозити в гривні — 15–17% (12–13% після податків).
🛡️ РИЗИК-МЕНЕДЖМЕНТ
👉«Мир» на папері не означає дешеве пальне завтра. Фізична інфраструктура пошкоджена, нормалізація поставок очікується аж до серпня.
👉 Ізраїль відмовився виконувати ліванську частину угоди — ризик локальної ескалації залишається реализовався. 👉Три ризики: волатильність нафти назад угору; зрив 60-денних ядерних перемовин; синхронне зниження прогнозів МВФ і Світового банку.
💰 ОПОДАТКУВАННЯ
👉Японія прирівняла криптовалюти до цінних паперів - масштабна реформа крипторегулювання, сигнал для інших юрисдикцій.
📝 ПЛАН ДІЙ
✅ Дешева нафта, позитив для гривні, стежте чи вона довго протримається
✅ ОВДП 16%+ — стабільне вікно при ставці НБУ 15%
✅ $13 млрд допомоги Україні, очікуєме поповнення ЗВР та укріплення гривні
✅ Тримайте в портфелі акції не лише фактору growth, а і value - волатильність нікуди не ділась.
✍️ Сергій Мікулов, автор каналу «Балади Економного Лицаря»
Наступний дайджест - п'ятниця, 26 червня.
#digest
Будуємо стратегії разом в 🙂Спільноті iTalks
Ваша персональна стратегія в 👍iPlan.ua
Відеобалади 📹 Лицаря