Logistics — July 2026

ВЕЧЕРНИЙ ЗВОН: расстрел уходящего дня

Пацаном не раз проносился по своим важным делам мимо этого обелиска в районе владивостокского «Дальзавода». Но, конечно, не задерживался взглядом на выцветшей табличке: «Здесь погребены жертвы разбойничьего нападения американских воздушных пиратов на советский пассажирский самолет Ил-12. 27 июля 1953 года».

Последний день Корейской войны. На борту транспортного Ила, взлетевшего из Порт-Артура, - 20 возвращавшихся на Родину военных медиков. Зачем их расстрелял над китайской провинцией Хуа-Гоу - цинично, как в тире - американский летчик-истребитель?

Уже в наши дни исторический журнал «Родина» обнародовал версию о ложной мишени. На борту должны были находиться высшие военачальники ВМС СССР. Но в последний момент они отложили свой вылет на несколько дней, о чем, видимо, не знали американцы.

На это наложились амбиции летчика Ральфа Парра (на фото). Он очень хотел успеть до окончания войны стать двойным асом, а для этого нужно было сбить еще одного, десятого врага. «Совершив два захода с целью опознания, я увидел на самолете «Ил-12» большие красные звезды. Во время третьего захода я открыл огонь. Оба двигателя самолета противника загорелись, а затем самолет взорвался...»

2 августа замминистра иностранных дел Андрей Громыко вручил ноту протеста послу США Чарльзу Болену. Но международный скандал не разгорелся. К этому моменту за расстрелянный Ил и своих друзей-пилотов уже «неофициально» отомстили их друзья.

29 июля 1953 года, через два дня после трагедии над Хуа-Гоу, наши истребители МиГ-17 сбили недалеко от берегов Приморья американский разведывательный самолет Б-50. До этого беспрепятственно барражировавший там много месяцев.

Еще через сорок с лишним лет были рассекречены документы о награждении гвардии капитана Александра Рыбакова и гвардии старшего лейтенанта Юрия Яблоновского из истребительного авиаполка ВВС ТОФ орденами Боевого Красного Знамени – за этот удар возмездия…

Нам есть, чему поучиться у тех, кто отдал им приказ.

@sashakots

Продолжаем рубить южные топливно‑логистической цепочки противника.

В течение дня ВС РФ нанесли новые удары по портовой инфраструктуре в Одессе и Николаеве.

Наша "высокоточка" и ударные БПЛА отработали по целям в порту "Одесса", где были выведены из строя объекты перевалочного комплекса – в том числе площадки разгрузки и ёмкости для хранения горюче‑смазочных материалов. В порту "Черноморск" поражены резервуары с топливом, что также сократит оперативные запасы ГСМ противника. А вот в порту "Николаев" был уничтожен ещё один сухогруз, доставивший на Украину грузы военного назначения.

Каждый такой удар формирует устойчивый дефицит горючего и дополнительно давит на логистическую систему ВСУ.

Подпишись ТГ / Подпишись МАХ

🏪💥«Компания заранее снимала с себя ответственность и выводила деньги». Wildberries не может расплатиться с продавцами: вся прибыль ушла близким к власти бенефициарам

Атаки на склады Wildberries продолжаются, а предприниматели жалуются на отказ компенсировать их потери. Как выяснила редакция, у компании нет на это свободных денег. Вывод средств — часть долгосрочной стратегии WB, рассказал «МО» экономист Вячеслав Ширяев, и теперь это проблема для всей российской экономики.

📌 «Wildberries уже давно перестал быть частной компанией» По мнению Ширяева, после конфликта вокруг семьи Бакальчук маркетплейс оказался под контролем людей, близких к Кремлю. Экономист утверждает, что в корпоративный конфликт были вовлечены администрация президента и представители влиятельных российских элит, поэтому сегодня Wildberries — это уже не просто крупнейший маркетплейс, а часть экономической системы, связанной с государством.

💰Расследовательский проект «МО» Explainer изучил отчетность объединенной компании ООО «РВБ» за 2025 год и выяснил, что вся годовая прибыль более 50 млрд руб. досталась в виде дивидендов фирмам-миноритариям, близким к сенатору Сулейману Керимову, главе АП Антону Вайно и его первому заместителю Алексею Громову. Они были заинтересованы в том, чтобы компания была предупреждена о подготовке атак ВСУ и заранее отказалась от обязательств перед селлерами.

📌 «Деньги не пострадали — они в нужных местах» Решение освободить компанию от ответственности за последствия атак БПЛА было частью более широкой стратегии, считает Ширяев. По его версии, руководство маркетплейса заранее минимизировало свои обязательства перед продавцами, одновременно наращивая заимствования и выводя средства в другие проекты. «Деньги не пострадали — они в нужных местах. А обязательств никаких», — констатирует эксперт, называя происходящее заранее просчитанной моделью поведения.

💰Общий долг компании достиг 830,5 млрд рублей, при этом у нее осталось всего 2,44 млрд собственных средств. Совокупный ущерб продавцов от уничтожения товаров на складах после атак ВСУ может составить от 250 до 290 млрд рублей — но им нечем платить.

📌 «Российская модель маркетплейсов оказалась уязвимой» История с Wildberries показала слабость всей нынешней модели российского e-commerce. По словам Ширяева, крупные маркетплейсы превратились не только в торговые площадки, но и в важнейшую часть финансовой и логистической инфраструктуры страны. Поэтому любые сбои в их работе неизбежно отражаются на миллионах покупателей, предпринимателей и поставщиков. «Разрушаются привычные связи и бизнес-процессы огромных секторов экономики», — резюмирует экономист.

📌 «Под ударом не только склады, но и вся логистика» Серия атак направлена не против одной компании, а против логистической инфраструктуры в целом. По мнению эксперта, вслед за Wildberries могут оказаться и другие крупные игроки рынка, поскольку современная российская экономика во многом строится вокруг логистических центров, маркетплейсов и цифровых сервисов. Он полагает, что подобные удары создают хаос в цепочках поставок и нарушают работу целых отраслей экономики.

Видео-версию нашего расследования смотрите здесь.

На Черноморском театре военных действий появились новые постановки

Министерство обороны России сегодня вновь доложило об ударах по портовой инфраструктуре Украины. Прошедшей ночью дронами был атакован порт в городе Николаев, поражены два судна, используемых «в интересах доставки грузов для ВСУ».

Вчера появились снимки балкера GOLDEN LEO, как сообщается, поражённого тремя российскими крылатыми ракетами Х-59/Х-69. Известно, что на борту вспыхнул пожар, балкер набрал воды и перевернулся. Судно, предназначенное для перевозки сухих сыпучих грузов работало под «удобным» флагом Гвинеи Бисау, его реальная принадлежность доподлинно неизвестна.

Этим ударом Россия пересекла для себя очередную красную линию. Торговые суда в портах и на рейде Украины и ранее подвергались атакам, но обыкновенно это были дроновые удары, которые повреждали, но не уничтожали судно. Целенаправленная атака одной цели тремя ракетами подряд говорит о полной уверенности в характере груза, который этот балкер не успел доставить из Испании, и чёткой команды на его уничтожение.

👉🏻 Присоединяйтесь к WarGonzo в MAХ

Путин: "В Украине сочли нужным объявить Россию своим врагом, а русских - объявить на Украине не титульной нацией".

Вопрос. Зеленский, Миндич, Штиллерман, Цукерман - это украинцы?

Андрей Ермак, Кирилл Буданов, Михаил Федоров, Алексей Резников - люди с русскими именами, с русскими фамилиями, всю жизнь говорящие по русски. Какие они украинцы?

Все эти люди начали учить украинский несколько лет назад. Но так и не выучили.

Сырского и Драпатого на украинском - больно слушать.

Зеленский всю свою жизнь и карьеру строил в России, спекулируя на образе недалекого жлобоватого хохла.

Как мне кажется, все, что случилось с Украиной - про предательство.

Предатели продали и украинцев, и русских.

Вчера Зеленский фотографируется на могиле деда-ветерана Красной Армии.

Сегодня Зеленский героизирует Бандеру, который убивал солдат Красной Армии.

Когда все были уверены, что вот-вот Зеленского снимут, я уверяла в обратном.

Человека вроде него - с полным отсутствием морали и принципов - найти очень сложно. Он будет делать все, что ему скажут. Отыграет любую роль. Хоть советского солдата, хоть фашиста - ему все равно.

И, как видим, американцы это оценили. Трамп публично заявил: "Зеленский отстроит Украину". Этим Трамп дал понять, что пока менять Зеленского не планирует.

Потом выскочил расстроенный Усик и сказал, что уже не собирается в президенты. Хотя собирался и скакал на встречу к Трампу.

Прокатили.

Теперь осталось понять, что Зеленский пообещал американцам, чтобы они его пока придержали.

Думаю, это люди - ужесточение мобилизации и выполнение плана по отлову украинцев.

На выходных в Киеве значительно увеличили количество блокпостов. Грести стали сильнее. Зеленский сегодня заявил о необходимости ужесточения мобилизации.

И земли. С отсутствием нормального морского экспорта через морские порты, значительная часть украинского зерна становится не конкурентоспособным на мировых рынках.

Никому внутри Украины столько зерна не будет нужно.

Украинские аграрии будут постепенно банкротиться. И терять земли, которые перейдут кому нужно.

Таким образом, вся история Украины строится на предательстве.

От Мазепы до Зеленского. На последнем она закончится. Предавать больше будет нЕчего. И нЕкого.

Отдаленные от зоны боевых действий регионы

1. Кемеровская область. Один из наиболее пострадавших регионов России. Из-за европейского эмбарго, резкого удорожания логистики и отмены скидок РЖД экспорт угля на Запад стал нерентабельным, а вследствие санкций — практически невозможным. Добыча угля сократилась на 14–15%. Падение прибыли угольных компаний привело к обрушению поступлений по налогу на прибыль и ввергло бюджет Кузбасса в глубокий кризис.

2. Калужская область. Одна из главных жертв кризиса российского автопрома. После ухода концернов Volkswagen, Volvo и Stellantis промышленное производство в отдельные периоды сокращалось на 16–17%. Перестройка логистических и производственных цепочек с ориентацией на китайских поставщиков затянулась. Регион до сих пор не восстановил прежние объемы налоговых поступлений и число высокотехнологичных рабочих мест.

3. Калининградская область. Анклав оказался в условиях фактической транспортной блокады из-за ограничений на транзит через Литву. Спад в автомобилестроении после того, как завод «Автотор» лишился контрактов с BMW и Hyundai, составил 23%. Стоимость доставки грузов в регион выросла в несколько раз, что усилило зависимость местной экономики и промышленности от федеральных субсидий.

4. Вологодская область. Экономика региона в значительной степени зависит от черной металлургии и деятельности «Северстали». Санкции ЕС полностью закрыли премиальный европейский рынок, на который приходилось до 50% экспорта компании. Переориентация поставок в Азию сопровождалась значительными скидками и привела к снижению прибыли ключевого налогоплательщика. В результате бюджет области утратил статус донорского.

5. Архангельская область. Лесопромышленный комплекс региона был практически полностью ориентирован на европейские рынки, включая экспорт пеллет, пиломатериалов и бумаги. После введения санкций деревообрабатывающая промышленность зафиксировала спад. Перевозка тяжелой древесины в Китай по железной дороге оказалась нерентабельной из-за крайне высоких транспортных тарифов.

6. Мурманская область. Сильный удар пришелся по производителям минеральных удобрений и предприятиям, занимающимся добычей металлов. Спад в обрабатывающих отраслях промышленности в отдельные периоды достигал 16%.

7. Сахалинская область. Единственный крупный нефтегазовый регион, столкнувшийся с резким падением производства. Уход американской компании ExxonMobil из проекта «Сахалин-1» привел к временной консервации скважин и сокращению добычи нефти почти в два раза в первый год СВО. Восстановление производства с участием азиатских операторов заняло продолжительное время.

8. Липецкая область. Регион лишился значительной части экспортных доходов и поступлений по налогу на прибыль от Новолипецкого металлургического комбината, который исторически обеспечивал около 45% налоговых поступлений областного бюджета. Жесткие санкции ЕС в отношении поставок стальных слябов и проката, а также снижение мировых цен существенно сократили маржинальность предприятия. Бюджет региона оказался в глубоком кризисе. Годовой дефицит Липецкой области закрепился на уровне 14,6 млрд руб., а сокращение поступлений по налогу на прибыль — основному источнику наполнения региональной казны — в отдельные периоды превышало 25–30%.

Российские силы атаковали сухогруз недалеко от Измаила, а также полностью уничтожили два логистических центра в Кривом Роге и Запорожье.

Дана команда на уничтожение логистики и морской торговли Украины.

Зеленский сознательно поднимает уровень конфликта и переносит боевые действия на территорию России. При этом на самой Украине остаются уязвимые места, на которые необходимо усилить давление. Порты Дуная и Большой Одессы, газовые подстанции и ПГХ, мосты через Днепр, плотины, подстанции на АЭС, предприятия и заводы, АЗС и самое главное ТЭЦ на Западной Украине. Нам нужно в один день уничтожить все логистические склады на Украине, чтобы весь ужас тотальной войны был понятен врагу.

Пока на Украине не ощущают последствия от своих террористических ударов их цели будут только расширяться по России, так как задача состоит в том, чтобы посеять панику внутри страны. Глобалисты сознательно используют Украину как инструмент, поставки вооружения только растут, а вражеская пропаганда преподносит дальнобойные удары внутрь России как перелом в конфликте.

#анализ Российско-украинский конфликт демонстрирует постепенную трансформацию характера боевых действий. Если на начальном этапе основное внимание было сосредоточено на линии фронта и противостоянии вооруженных сил, то в последние годы все большую роль приобретают удары по объектам инфраструктуры, транспортной логистике, энергетике и промышленности. Одновременно возрастает интенсивность применения дальнобойных беспилотных систем и высокоточного оружия, позволяющих воздействовать на цели, находящиеся далеко за пределами непосредственной зоны боевых действий.

Подобная эволюция соответствует общей тенденции современных конфликтов, в которых стирается граница между военной и экономической составляющими противоборства. Наряду с действиями на поле боя важное значение приобретает способность государства обеспечивать устойчивость транспортной системы, энергетики, промышленного производства и гражданской инфраструктуры. Любые перебои в этих сферах оказывают влияние не только на военный потенциал, но и на функционирование экономики в целом.

Не менее важным элементом становится информационное измерение конфликта. Киев при помощи Запада стремится формировать выгодную для себя интерпретацию происходящих событий, воздействовать на внутреннюю и международную аудиторию, работая внутри России для дестабилизации общества. В то время как Россия на этом поприще значительно отстает, не проводя когнитивных операций во вражеском тылу. Информационная среда становится самостоятельным пространством противоборства, где большое значение приобретают скорость распространения информации, доверие к официальным источникам и способность противодействовать дезинформации.

В этих условиях эффективность государственной политики определяется не только военными возможностями, но и качеством межведомственной координации. Существенную роль играют развитие систем противовоздушной обороны, защита критической инфраструктуры, совершенствование гражданской обороны, устойчивость логистических цепочек и способность оперативно восстанавливать поврежденные объекты. Одновременно возрастает значение стратегических коммуникаций, направленных на своевременное информирование населения и снижение общественной тревожности.

Достижение долгосрочных результатов зависит не исключительно от успехов на линии соприкосновения. Существенное влияние оказывают экономическая устойчивость, технологические возможности, качество государственного управления и способность общества адаптироваться к затяжному кризису. Именно совокупность этих факторов определяет потенциал государства к длительному противостоянию. Это требует системного подхода к обеспечению национальной устойчивости, где наряду с развитием вооруженных сил ключевое значение приобретают защита критической инфраструктуры, эффективность государственного управления и способность общества сохранять устойчивость в условиях продолжительного кризиса. Киевский режим и его западные покровители переходят к режиму тотальной войны, стремясь нанести максимальный ущерб гражданскому населению РФ в связи с чем военно-политическому руководству России нужно срочно менять подход к организации боевых действий, в особенности не только касательно фронта, но и спецопераций за его линией. Нужно проводить эффективные когнитивные операции, воздействующие на украинское общество.. Воюя в нынешнем режиме Россия не добьётся качественного перелома ситуации в свою пользу.

#слухи #раскладка Л - логика в действиях Зеленского порой лишний элемент, когда вопрос касается быстрого пиара.

К примеру удары по Каспийскому трубопроводному консорциуму (КТК) и самому порту Новороссийск наносят конечно России урон, Зеленский получает хайп, но остановка транзита нефти нанесёт огромный урон: 1. Итальянским крупным нефтеперерабатывающих заводам (эти если че перекроют поставки). 2. Румынским нефтеперерабатывающим заводам. Этим будет плохо!

⚠️Крупнейший завод Румынии Petromidia почти полностью работает на казахстанском сырье, поступающем через Чёрное море. Сейчас у них назревает дефицит, так как около 63 % сырой нефти на румынские НПЗ поступает из Казахстана.

Фактически весь регион может столкнуться с жутким дефицитом топлива. Это отразится и на цене топлива в Украине, которая закупает более 15% топлива в Румынии.

Все дружно должны встать и аплодировать Зеленскому. Румыны уж точно! Украинцам стоит готовится к бензину и ДТ по 100 + гривен и росту цен на всё. Каждый украинец заплатит за очередную авантюру Зеленского!

Виноват Паоло Коэльо

Путь Святого Иакова (Камино де Сантьяго) – самый популярный пеший маршрут Европы: почти полмиллиона путешественников в год (в том числе – наш последний герой).

Но так было не всегда: еще 40 лет назад по нему ходило просто 300-500 (НЕ тысяч) человек в год.

🧗‍♀️🧗‍♀️🧗‍♀️

Камино сформировался в IX–XI веках как паломнический путь к мощам апостола Иакова в городе Сантьяго де Кампостела. Христиане шли, во-первых, поклониться одному из учеников Иисуса. Во-вторых, чтобы в конце пути получить индульгенцию – в Сантьяго ее выдавали наряду с Римом и Иерусалимом.

В Средние века Камино был крайне популярным, но затем Европу накрыла эпидемия чумы, которая сократила население континента на 30-50% (подробнее – в этом выпуске), а после случилась Реформация – церковь раскололась, религия стала менее важной в жизни государства и общества.

На столетия про Камино забыли.

В XX веке испанские власти пытались возродить маршрут, но в среднем по нему ходили 300-500 человек в год.

Пока не наступил 1987-й. Тогда бразильский писатель Паоло Коэльо выпустил роман «Дневник мага» – о том, как за год до этого сам прошел по Пути Святого Иакова.

Книга стала бестселлером и перезапустила Камино. После релиза по нему прошли три тысячи человек, в 1990-е – по 10-20 тысяч, с середины нулевых – больше 100 тысяч. В 2024-м случился рекорд – 499 тысяч человек.

💼💼💼

Причем не все идут ради религии. Для многих Камино – возможность проветрить голову или сделать многодневный хайк среди прекрасных пейзажей.

За 30 лет вокруг Камино выросла целая индустрия. Существует несколько маршрутов – начать можно хоть из Парижа, хоть из Сан-Себастьяна, хоть из Порту.

Вдоль дорог работают сотни альберге (бесплатных или дешевых хостелов для паломников), а кафе, магазины и небольшие гостиницы в забытых деревнях живут благодаря людям, идущим в Сантьяго.

В плюсе – в том числе церковь.

Случай из 2026 года (один из редакторов «вДудя» был свидетелем в Галисии): чтобы поставить печать в паспорт паломника, одна из местных церквей просила посетить вечернюю мессу, а в конце – оставить пожертвование (по желанию). В итоге на вечернюю службу пришло несколько сотен человек — при том что в самой деревне живет всего 1200 жителей.

🐚🐚🐚

📚📚📚

🐚🐚🐚

канал Дудя про Испанию

🤨 Дуже цікава і "аполітична" публікація Командування Сил логістики ЗСУ в бік Міністерства оборони

😏 Учора поки що головнокомандувач Сирський заявив, що президент Зеленський збрехав про їхній конфлікт із Федоровим. А сьогодні з його ж подачі виходить КСЛ ЗСУ й дякує верховному головнокомандувачу за сприяння у відставці Федорова.

🪟 Вікно можливостей для перехоплення ініціативи у війні може закритися вже у вересні. Але для когось посада важливіша за життя, якими українці щодня платять на цій війні.

Мапа🛑Блог🛑Написати нам🛑 ЗСУHelp🛑Підтримати нас

Короче, новое видео на канале!

Всем привет, сегодня обзор на мобильный порт популярной игры)

My Summer Car - смесь симулятора автомеханика и дикого лета в деревне, который стал невероятно популярен среди игроков.

Подробнее в ролике:

TikTok | Youtube

Це була велика честь — служити українському народу на посаді Міністра оборони.

Наша команда встигла:

1. Відключити росіянам Starlink, що кардинально зменшило їхні можливості вести ефективну війну дронів. 2. Отримавши Міноборони без бюджету, ризикнути, взяти кошти з грошового забезпечення з кінця року та ефективно інвестувати їх у mid-strike, FPV на оптоволокні, дешеву розвідку, НРК, дрони-перехоплювачі та deep-strike дрони. Закупити за чотири місяці більше дронів, ніж за весь минулий рік. 3. Запустити «Логістичний локдаун» як окрему програму з окремим фінансуванням, що разом із правильними закупівлями та підтримкою топпідрозділів дало змогу відрізати логістику ворога й розпочати ізоляцію Криму. 4. Продовжити програму фінансування Лінії дронів, яка є фундаментом для закупівлі дронів для Сил безпілотних систем. 5. Запустити програму підтримки сучасних дроново-штурмових підрозділів, які насамперед воюють технологіями. 6. Запровадити 70% передоплати за закупівлі через єБали на порталі Brave1 Маркет. 7. Кардинально змінити систему закупівель. Запустити перші тендери на далекобійну артилерію та сотні тисяч дронів, що економить державному бюджету мільярди доларів. 8. Уперше закупити тисячі пікапів, багі та квадроциклів для війська. І ще й через тендер. 9. Інтегрувати Павла Лазаря в Повітряні Сили, впровадити процедуру розбору кожної масованої атаки (After Action Review). За цей час відсоток перехоплення дронів зріс з 83% до 91%, а крилатих ракет — із 47% до 87%. 10. Уперше законтрактувати ракети для Patriot PAC-2 GEM-T, а також подати заявку через європейський кредит на закупівлю ракет PAC-3. 11. Запустити базовий рівень забезпечення дронами для бригад та корпусів. Уже з липня всі бойові бригади та корпуси почнуть отримувати прогнозовані постачання дронів без ручного втручання. Це дає змогу прогнозувати свої подальші дії. 12. Запустити масштабну грантову програму для виробників вибухових речовин і ракет. 13. Розпочати непопулярну, але надзвичайно важливу трансформацію війська: контракти для всіх із визначеними строками служби та відстрочками, запровадження однієї з найвищих у світі заробітних плат для піхоти та штурмовиків, відкриття ринку іноземного рекрутингу за прозорими й привабливими ринковими умовами, нові інструменти для стимулювання повернення військовослужбовців, які самовільно залишили частину. 14. Провести три засідання «Рамштайну», де вдалося вийти з інформаційної пастки росіян про нібито нашу поразку та повернути партнерам віру в Україну. Було оголошено про $40 млрд підтримки на цей рік (і це без урахування європейського кредиту). 15. Запустити механізм використання європейського кредиту на наші воєнні пріоритети. Це було окреме складне бюрократичне завдання, яке вдалося реалізувати. 16. Знайшти шлях масштабування дешевих ракет проти реактивних шахедів. Підписати рекордний контракт. 17. Наша балістика. Символічно, у день звільнення уряду провели успішне тестування балістики, яка розроблялася в зоні відповідальності МО. Кардинально змінили технічне завдання та довели максимальну точність. На 30% зменшили ціну. Україна потрапить у нову лігу.  18. Підписати контракт на закупівлю літаків Gripen, які дадуть змогу збивати літаки СУ, носії КАБів.  19. Разом з військовими спланувати та реалізувати операцію «Ашан», що зупинила механізований наступ ворога на пів року. 20. Відкрити експорт у межах програми Drone Deal, щоб залучити інвестиції та збільшити виробництво оборонно-промислового комплексу (ОПК). 21. Запустити Trophy Lab — надати можливість для партнерів вивчати російські воєнні розробки. 22. Запустити Defense AI Center A1, щоб пришвидшити впровадження штучного інтелекту у війну.

⛽️Битва за баррель: как удары по НПЗ могут ударить по вашему кошельку

Когда говорят о ценах на топливо, большинство сразу смотрит на стоимость нефти

Но главная проблема сейчас заключается не в добыче, а в переработке и доставка до конечного потребителя

Именно поэтому нефть может дешеветь, а бензин и дизель - оставаться дорогими

За последние недели на мировой рынок топлива одновременно начали давить сразу несколько факторов

Первый - Россия

После серии ударов по нефтеперерабатывающим заводам российские власти ввели запрет на экспорт дизельного топлива до конца июля, чтобы увеличить предложение на внутреннем рынке

По данным Reuters, российские морские поставки дизеля и газойля в начале июля сократились примерно до 234 тыс. баррелей в сутки. Для сравнения: средний объём экспорта в этом году составлял около 817 тыс. баррелей в сутки

Насколько серьезны повреждения российских НПЗ, пока точно сказать невозможно. Однако аналитик Kpler Никхил Дубей считает, что под ударом могло оказаться до 45% нефтеперерабатывающих мощностей страны

По его оценке, часть предприятий сможет восстановиться лишь через несколько месяцев, а некоторые ремонты займут годы, поскольку санкции осложняют поставки специализированного оборудования

Второй фактор - Ближний Восток

После нового витка напряженности вокруг Ирана рынок снова начал учитывать риски перебоев через Ормузский пролив - это один из важнейших маршрутов мировой торговли нефтью и нефтепродуктами. Даже если движение судов продолжается, дорожают страхование, перевозки и логистика, а эти расходы быстро переходят в стоимость топлива

В итоге нефть торгуется около $70 за баррель, а дизель остается значительно дороже

Причина в том, что сегодня дефицит ощущается не в сырой нефти, а в мощностях ее переработки и готовых нефтепродуктах

Ещё один тревожный сигнал приходит из США

По данным EIA, коммерческие запасы дистиллятов ( к ним относятся дизельное и печное топливо ) - около 100 млн баррелей, что является одним из самых низких уровней более чем за два десятилетия

Аналитик UBS Джованни Стауново предупреждает: если запасы продолжат снижаться, внутренние цены в США неизбежно вырастут. Тогда американским компаниям станет менее выгодно экспортировать дизель, а мировое предложение сократится ещё сильнее

Именно поэтому аналитики все чаще следят не за ценой нефти, а за рынком нефтепродуктов

❤️ INTERLUDE // INTERLUDE TRADE

👁️ Мои главные сценарии 2026: будет ли мобилизация?

Всем привет, на связи Эван!

Выпускаю цикл материалов «Мои главные сценарии 2026», где поделюсь своим аналитическим видением по вопросам, которые интересуют моих друзей (и наверняка большинство читателей).

К слову, по топливу на данный момент мой сценарий на 100% актуален, а сегодня днем я заправился уже без очереди.

Вчера мне задали примерно такой вопрос:

«Как вообще что-то делать, планировать, работать, если вот-вот будет мобилизация?»

Отвечаю здесь.

Я считаю, что мобилизации не будет.

А основная медиакампания по разгону этой темы - это снова операция по дестабилизации происходящего в наших головах от соседей и западных партнеров.

Опыт показывает, что в подобных глобальных вопросах аргументация уровня «так надо, захотят - сделают», а также эмоции - не работает.

Работают экономические факторы. Я вижу следующие:

Мобилизация - это не бесплатно. Нашим гражданам, занятым в зоне СВО, государство платит.

Предположим, паникеры, которые рассказывают про 600 тысяч мобилизованных, - правы.

В таком случае это будет стоить в прямых расходах зарплату (на основе существующих зарплат, условий контрактов + индексации я оценю в 250к в месяц) + обмундирование и логистика.

Тогда грубо мы можем предположить стоимость в 350-400 миллиардов рублей только в первый месяц.

И потом каждый месяц зарплаты (а еще есть иные выплаты). В первый год это запросто +1,5 триллиона бюджетных расходов.

Помимо этого есть непрямые расходы.

Люди вышли из экономики, меньше свободных рук, выше инфляция, меньше реальные налоговые поступления бюджета (за счет которых надо платить зарплаты).

На этом я заострю отдельное внимание, так как у нас есть дефицит кадров. Не хватает людей в экономике, а выключение (пусть и временное) сотен тысяч людей из экономики - это накладно.

В непрямых расходах еще находится некая политическая цена и другие подобные факторы.

Бесплатно это не провернуть.

Параллельно будет и существует контракт, который также включает подписные бонусы (в некоторых регионах миллионные).

Условному мобилизованному будет выгоднее сразу или заранее подписать его, что с учетом подписных бонусов в грубой оценке умножит 1,5 триллионов выше в два раза.

Очевидно, для этого предприятия бюджету потребуются еще деньги.

А сейчас в мировой и нашей экономике ситуация скромнее, чем пару лет назад.

Мы и так не разгоняем необходимые заимствования (для покрытия дефицита и иных нужд) - Минфин уже два раза отменил аукционы ОФЗ, а длинные ОФЗ сейчас выросли в доходности.

Может ли бюджет найти +2-3-4 триллиона? Конечно.

Но в текущих условиях это вкупе с фактором мобилизации приведет к переоценке всего денежного рынка, ключевой ставки, рубля и акций.

Вместе с этим явно не будет играть за рост собираемости налогов.

2022 и 2026 - это совсем разные экономические условия и вызовы, поэтому здесь не стоит проводить параллелей.

Исходя из этого, я вижу самым вероятным сценарием ОТСУТСТВИЕ мобилизации осенью 2026 года.

А ввиду диспропорции вероятности сценария и внимания к нему предполагаю, что это искусственно созданный нарратив для дестабилизации общества от иностранных акторов.

За чем я слежу, чтобы оценивать вероятность изменения вероятности? - Переговоры (вижу вероятность возобновления более активных) - Динамика рубля и ОФЗ (RGBI), резкие движения по ослаблению могут быть предиктором более сложных экономических решений - Проект бюджета 2027 (выйдет в сентябре-октябре), будут видны планы и что закладывают по деньгам, ранее работало

Вы удивитесь, но, например, близкий к властям think-tank ЦМАКП вообще впервые начал обсуждать демобилизацию экономики в краткосрочной перспективе.

Пока многие ожидают страшилок, все вообще может развернуться иным образом.

Одно я знаю точно.

Паника или депрессивное состояние - не помогут вам ни в чем. Давайте продолжать жить, работать и делать свое дело так, как можем. В полную силу.

На днях вернусь со следующей серией о другом важном вопросе…

The ceasefire is starting to crack

The U.S.-Iran deal is falling apart before our eyes.

According to media reports, Iran first attacked three commercial ships near the Strait of Hormuz. Then the U.S. responded by striking more than 80 Iranian targets, including air defense systems, radar installations, and patrol boats.

Now Iran has retaliated with strikes on U.S. bases in Bahrain and Kuwait. At the same time, the U.S. revoked its authorization for Iranian oil sales — the very authorization it had granted just a week ago.

Technically, the ceasefire is still in place — the negotiations are continuing. In reality, both sides are exchanging strikes, and the conflict is once again beginning to pull neighboring Gulf countries into the fighting.

The oil market has already reacted: Brent crude rose more than 3% to $76.50 a barrel. Just a week ago, however, the market was pricing in hopes of a deal, and oil had fallen to its lowest levels.

Once again, we've seen that conflicts like these are easy to start and nearly impossible to end. The world has developed a chronic problem at the most sensitive point of global trade — and every one of us will end up paying for it through higher fuel costs, more expensive logistics, and rising prices at the grocery store.

👁️ Что дальше с топливом и как это повлияет на ставку и курс?

Всем привет, на связи Эван!

На прошлой неделе я выпустил очень важный материал о топливном рынке.

По ссылке мой большой аналитический взгляд и выводы, которые пока скорее реализуются. Заодно с интересным опытом США по теме очередей.

Возвращаюсь к вам с обновлением.

Что изменилось за неделю?

Предполагаю, мы прошли или проходим сейчас острую фазу.

Теперь мы видим фазу плато или стабилизации.

Логистика перестраивается, активно ищутся дополнительные источники предложения. Спрос и ажиотаж гасятся в очередях и лимитах.

Исторически это, как по учебнику, приводило к стабилизации.

Важно понимать, что у нас нет и близко проблем с добычей.

Мы продолжаем ЭКСПОРТИРОВАТЬ нефть и получаем нефтегазовые доходы от экспорта.

Вопросы сейчас - именно по переработке.

И вопрос этот решить, очевидно, легче, чем ситуацию, когда у тебя нет сырья.

Снова проведу международные параллели.

Пожалуй, одна из немногих стран, которая вопрос переработки не решила при достатке сырья, - Венесуэла.

Но она находилась под торговой блокадой США, и у нее просто не было географических возможностей этому сопротивляться.

Мы не в такой ситуации и близко.

Ок, сколько это может еще продолжаться и какие вероятные последствия?

Предполагаю, что эта плато-стабилизация (как в похожих исторических ситуациях) будет идти порядка 4-8 недель.

Вот мои дальнейшие ожидания:

1. Цены в космос не улетят.

Их держат «топливным демпфером», по которому сейчас Минфин платит рекордные деньги.

По сути, государство доплачивает за нас, чтобы сохранить цену на топливо или значительно снизить ее темпы роста.

В условиях абсолютно рыночного либерального ценообразования я бы вчера отдал за 95-й рублей 200, а я заплатил меньше 100…

2. Плато-стабилизация - риск для ставки в моменте.

Банк России смотрит на данные. В данных мы увидим рост недельной инфляции, инфляционных ожиданий и тд.

24 июля будет заседание ЦБ.

Ожидаю жесткий сигнал и паузу (наиболее вероятно) или декоративное снижение.

Повышать даже немного после снижения в июне - ну такое, как по мне.

Для ОФЗ это может принести краткосрочный негатив.

Это не сломает долгосрочный тренд на снижение ставки с первой целью в зоне 12-14%. Но оттягивает это до стабилизации.

Поэтому долгосрочные перспективы ОФЗ мне все еще интересны.

3. Рубль. Отложенные риски, спокойно в моменте?

Ожидаю, что краткосрочно рубль будет оставаться стабильным в привычном коридоре 70-80.

Однако если мы увидим закручивание экспортных доходов, то небольшое ослабление рубля в сторону целей, которые и так уже 1000 лет все озвучивают везде (80-90), может быть вероятным осенью-зимой.

За этим будем наблюдать отдельно.

Немного «на подумать» и почему экономика «не встанет» + мои личные мысли о происходящем…

Дизель - это топливо армии, логистики и аграриев.

Грубо говоря - топливо экономики.

Мы по дизелю еще даже экспорт не остановили, у нас не может быть его дефицита, так как мы производим исторически ЗНАЧИТЕЛЬНО больше его потребления.

Экономика у нас не остановится, и об этом вообще не надо переживать.

Удары Украины имеют в первую очередь бензиновые последствия.

Это не способ ведения конфликта на истощение, это не про военный смысл.

Это удары по людям. Способ создания напряжения в обществе, который не влияет на ситуацию на фронте (см. выше: дизель).

Мое личное мнение: защищаться от этого стоит не только в небе, но и в своих головах. Не разгонять панику и не заправлять просто так про запас 5 канистр.

Чем спокойнее мы и меньше стадного страха - тем ближе успешная стабилизация.

Чтобы быть в курсе важного, почитайте пока эти материалы: - Трезвый взгляд на топливный рынок - Реальный сценарий ставки ЦБ - Уроки конфликта в Иране - Ошибка большинства родителей и студентов - Как не потерять работу и бизнес в эпоху ИИ

Адаптивность - это наше все в ближайшие годы…