10 критериев при покупке облигаций: как не потерять деньги
Облигации считаются более надёжным инструментом и даже скучным.
❗️Но это не значит, что рисков нет.
Компании банкротятся, ставки меняются, цены падают. Чтобы не потерять деньги, важно подходить к выбору облигаций системно ☝️
Вот 10 критериев, которые стоит проверить до покупки 👇
1️⃣ Доходность купона
Купон — это процент, который эмитент платит вам за пользование деньгами. Он может быть фиксированным, например, 15% годовых или переменным, привязан к ключевой ставке.
Чем выше купон, тем выше ваш текущий доход. Но высокий купон часто сопровождается высоким риском.
2️⃣ Цена покупки
Облигации торгуются на бирже, и их цена может быть выше или ниже номинала.
Если покупаете дороже номинала — посчитайте, когда переплата окупится за счёт купонов.
Если срок окупаемости больше, чем вы планируете держать бумагу — это плохая сделка.
Если облигация торгуется значительно ниже номинала — это звоночек. Скорее всего, у эмитента проблемы, и рынок это уже заложил в цену.
3️⃣ Постоянный или переменный купон
Переменный купон привязан к ключевой ставке:
▪️Когда ставка растёт — вы в плюсе.
▪️Когда падает — ваш доход снижается.
Если вы хотите предсказуемости, выбирайте облигации с фиксированным купоном. Вы заранее знаете, сколько получите в каждый период.
4️⃣ Частота выплат
Купон может выплачиваться раз в полгода, раз в квартал или даже ежемесячно.
Чем чаще выплаты, тем быстрее вы получаете деньги и можете их реинвестировать. Для пассивного дохода предпочтительнее частые выплаты.
5️⃣ Дефолты
Узнайте, не задерживала ли компания выплаты по купонам в прошлом. Если были просрочки, то это красный флаг.
Даже если сейчас всё выглядит хорошо, история показывает, как эмитент ведёт себя в сложные времена.
6️⃣ Кредитный рейтинг
Рейтинг оценивает надёжность эмитента. Шкала примерно такая:
▪️AAA / AA / A — высокая надёжность, низкий риск дефолта
▪️BBB — средняя надёжность, риск выше
▪️CCC и ниже — высокорисковые («мусорные») облигации
Для консервативного портфеля выбирайте эмитентов с рейтингом не ниже A. Если рейтинг отсутствует, то пропускайте.
7️⃣ Закредитованность
Оцените соотношение обязательств к активам компании. Если долгов больше, чем активов, компания находится в опасной зоне. Даже при хорошей выручке высокий долг может привести к банкротству при первом кризисе.
8️⃣ Выручка и прибыль
Посмотрите динамику выручки и чистой прибыли за последние 3–5 лет. Если они стабильно растут, то это хороший знак. Если падают, то компания теряет рынок, и её облигации становятся рискованными.
9️⃣ Объём торгов
Если облигация торгуется редко (низкий объём), при необходимости продать её быстро по нормальной цене будет сложно. Вы либо не найдёте покупателя, либо придётся продавать с большим дисконтом. Для надёжных бумаг (ОФЗ, Сбер, Газпром) ликвидность обычно высокая.
1️⃣0️⃣Оферта
Оферта — это право эмитента досрочно изменить условия облигации: процент купона или срок погашения. Если эмитент меняет условия не в вашу пользу, вы можете потерять доходность.
Обращайте внимание на условия оферты и даты, когда эмитент может ею воспользоваться.
Вы можете использовать эти 10 правил как чек-лист перед каждой покупкой облигации. Но если вы не хотите тратить время на самостоятельный анализ, мы сделали это за вас.
Мы отобрали выпуски ОФЗ, которые сейчас выглядят наиболее привлекательно по соотношению надёжности, доходности и цены. Все они прошли проверку по нашим критериям.
В подборке вы найдёте:
✅ Список ОФЗ с доходностью от 15% годовых
✅ Данные по срокам погашения
✅ Примерную стоимость на текущую дату от 550 ₽
➡️ ЗАБРАТЬ ПРОВЕРЕННЫЙ СПИСОК ОФЗ
Реклама. ИП Петров Максим Витальевич. ОГРНИП 319169000049349. Erid: 2Vtzqwowt3t