Налоговая нагрузка – на максимуме за 15 лет
❗️ Ненефтегазовая нагрузка на ВВП достигла максимума за последние 15 лет. Такой вывод можно сделать на основе предварительных данных Минфина и Росстата, согласно которым ненефтегазовые доходы консолидированного бюджета РФ, включая федеральный, региональные и местные бюджеты, достигли 15,8 трлн руб. по итогам первого квартала 2026 г., а размер ВВП в текущих ценах – 49,9 трлн руб.
▪️ Доля ненефтегазовых доходов бюджета по отношению к номинальному размеру ВВП составила 31,6%. Для сравнения: по итогам 12 месяцев 2024 г. этот показатель составил 29,6% ВВП, а за весь 2025 г. – 31,3% ВВП.
✔️ Основными драйверами роста налоговой нагрузки были налог на прибыль, базовая ставка которого в 2025 г. была повышена с 20% до 25%, и НДС, базовая ставка которого в 2026 г. была увеличена с 20% до 22%.
▪️ Доходы консолидированного бюджета РФ по налогу на прибыль выросли с 4% ВВП в 2024 г. до 4,3% в 2025 г. и 4,8% ВВП в первом квартале 2026 г., а поступления по НДС – с 6,7% ВВП и 6,8% ВВП до 8,1% ВВП соответственно.
✔️ Более полная картина будет видна в следующем году, когда Минфин представит данные по доходам консолидированного бюджета за весь 2026 г., а Росстат даст предварительную и уточнённую оценки по годовому размеру ВВП. Однако ряд выводов можно сделать уже сейчас:
▪️ Текущее повышение НДС, по всей видимости, станет более чувствительным, чем в 2019 г., когда поступления по НДС выросли с 5,8% до 6,5% ВВП: торможение экономики накладывается на ужесточение налогового администрирования и трёхкратное сокращение порога по НДС для малого и среднего бизнеса (с 60 млн до 20 млн руб. выручки в год);
▪️ В последний раз сопоставимый уровень ненефтегазовой нагрузки был зафиксирован в 2020 г., когда на фоне «ковидной» рецессии ненефтегазовые доходы консолидированного бюджета достигли 30,6% ВВП; более релевантным является упомянутый 2019 г., когда, даже с учётом повышения НДС, ненефтегазовые доходы составили 28,8% ВВП;
▪️ Переход к многоступенчатой шкале подоходного налога стал одной из причин роста поступлений по НДФЛ – с 4,1% ВВП в 2024 г. до 4,5% ВВП в 2025 г.; однако по итогам первого квартала 2026 г. поступления по НДФЛ составили лишь 3,7% ВВП, в том числе из-за вероятного завершения гонки зарплат;
▪️ Последний по времени максимум ненефтегазовых доходов – в соотношении к ВВП – был зафиксирован в 2018 г. (8,7% ВВП); в дальнейшем этот показатель снижался, и даже в 2022 г., когда цены на нефть достигли многолетних максимумов, он составил «лишь» 7,4% ВВП: сказываются масштабные субсидии НПЗ, на объем которых с 2019 г. дисконтируются нефтегазовые доходы.
✔️ Если правительство пойдет на дальнейшее повышение НДС, торможение экономики станет еще более выраженным, а ненефтегазовая нагрузка, возможно, обновит максимум, с поправкой на динамику поступлений по налогу на прибыль.
▪️ Такой сценарий нельзя исключать, поскольку из-за осложнения ситуации на долговом рынке правительству будет сложно поддерживать текущий уровень расходов федерального бюджета без повышения налогов.
Родионов