🎬 «Одиссей vs ИИ»
Вчера был в кино на «Одиссее»
Больше всего меня удивило даже не то, что фильм снят практически без компьютерной графики ( это же Нолан!!! )
А то, что тебя почти не вводят в контекст
Если заранее не знаешь историю, местами сложно понять, что происходит и почему
И знаете, очень часто именно так люди инвестируют
Красивые заголовки, в стиле: «ИИ — будущее», «полупроводники растут», «роботы изменят мир»
Создают прекрасную картину будущего которая «продает мечту»
Но многие люди не понимают самого главного — контекста
После последних постов мне написали несколько десятков человек с одним вопросом:
«Профессор, металлы — понятно. Но ведь есть искусственный интеллект, робототехника, полупроводники. Разве это не рынки будущего?»
Конечно, рынки будущего
Но инвестор зарабатывает не на словах «рынок будущего», а на цене, по которой он в него входит
Посмотрим на рынок сегодня
За последний месяц акции Samsung упали на 30% . SK Hynix - почти 40%. Micron — около 30%
При этом квартальный прогноз Samsung оказался лучше ожиданий аналитиков (investing.com)
Обратите внимание
Рынок наказал компанию не за плохие результаты
Он наказал её за слишком высокие ожидания
Когда в актив уже «зашли все», хороших новостей становится недостаточно
Майкл Бьюрри — инвестор, предсказавший кризис 2008 года, — открыл короткую позицию по Micron и написал:
«В хорошие времена эту акцию накачивают сильнее, чем следует. В плохие — сливают сильнее, чем следует»
Параллельно производители памяти объявили инвестиционные программы более чем на $1,5 трлн, чтобы резко увеличить выпуск DRAM. Meta уже начала продавать избыточные вычислительные мощности
Это классическая механика любого цикла:
бум → сверхинвестиции → избыток предложения → падение прибыльности
В 90-х через это уже прошла индустрия памяти. Тогда на рынке работало около двадцати компаний. До наших дней дошли лишь три.
Но есть ещё один риск
Большинство оценивает AI-компании так, будто их преимущество невозможно повторить
На практике это уже не выглядит очевидным
Китайские команды показали, что модели, сопоставимые с американскими, можно создавать значительно быстрее и дешевле, чем ещё недавно считалось возможным
А теперь задайте себе простой вопрос
Вы инвестируете в развитие искусственного интеллекта?
Или делаете ставку на то, что именно эта компания сохранит лидерство через пять лет?
Это две совершенно разные инвестиции
Именно поэтому на уроке я покажу то, чего большинство не видит: как зарабатывать на тренде ИИ, вообще не пытаясь угадать его фаворита
Увидимся завтра 👨🏫